进口/出口关税只是图片的一部分,你不能看到仍然可以伤害。
半导体行业的关税的影响只是现在正在评估,但这幅画有很多的益处多于进口和出口关税。
事实上,最大的和持续时间最长的影响可能与征税进口比发生在全球供应链,包括从生产设备到材料来投资资本。
进口关税是一个政治反应混合物的政治和社会问题。每个国家都有使用他们在同一时间或另一个,经常与意想不到的结果。承诺是通过提高进口价格,更多的人会购买本地出产的产品,因为他们比进口产品便宜。至少在理论上,国内企业应该更好。
上周,美国贸易代表宣布对从中国进口的价值160亿美元的25%的关税。半估计它将花费400美元每年超过5亿美元的公司。
但在半导体制造业,这个公式不能应用相同的方式,因为它可以对原材料如钢铁、铝或大豆。有三个因素需要考虑:
原材料。正如大多数技术,组件和原材料开发其他国家的代表了很大一部分在这些设备的整体价值。的价格将如何铪、钨和铜受到影响吗?
稀土是一个特殊的担心,因为它们不再开采在美国。过去美国加州的煤矿,位于帕斯山,2015年关闭当老板,Molycorp,申请破产。该公司表示,它将不再与全球竞争定价,这已经下降到地板上。从那时起,来自世界各地的买家我试图购买,只能停在美国的外国投资委员会,即外国投资委员会。
目前还不清楚这是多么昂贵的我的启动和运行,或多高稀土价格会上涨,矿山盈利。稀土用于手机和电动汽车电池、磁铁、激光和提高合金的强度。
生产能力。虽然大部分的注意力集中在芯片制造围绕解决光刻7/5/3nm,大部分的体积将继续在旧节点使用200 mm晶圆。
这已经不是什么秘密缺乏200 mm设备和能力。不那么明显的是,大部分的新产能短缺被添加到地址是在中国。有八个新的200 mm晶圆厂在建在中国,这将被用来制造芯片的各个领域物联网,IIoT,传感器,MEMs芯片,和各种其他功能可能坐在7/5/3nm ASIC在智能手机或基于云计算的服务器机架。
另一方面,大部分的设备为200 mm晶圆厂开发是在美国生产的。好几年了,有巨大的对使用设备的需求,因为它是便宜的,但是大部分的设备,可以翻新已经购买,还有新晶圆厂来填补。
所有这一切可能提高价格200毫米和300毫米的芯片,因为关税可能对双方。在一个复杂的供应链,这是可能的,公司可能支付关税贸易战的多个方面。
钱。可能最难理解的影响,因为它往往是私人投资资本。中国半导体投资基金最近一次统计的价位是3000亿美元。钱最初是针对收购,但最近它已经进入资金创业在中国。
正常情况下,需要5至7年为创业公司开始偿还投资,这需要一个十年非常复杂的技术。什么这将是很难评估的影响在早期阶段,但是它将变得更加明显随着这些公司的成熟。很难把价格标签在创业市场信息的自由流动,但一场贸易战争不利于商业和信息交换。
底线。贸易战在多个全球一体化的行业将提高价格水平,并与日益复杂的技术可以开发替代品之前将需要数年时间。
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感谢清晰、简明的分析,艾德!