分析:是什么推动了交易,和看点。
与软银Nvidia公司签署了一份协议,以400亿美元收购部门,结合1号AI /毫升GPU与1号处理器IP公司制造商。
假设交易获得监管部门的批准,这两家公司的结合将创建一个世界强国在AI /毫升。Nvidia gpu的首选平台训练算法,而手臂有着广泛的投资组合的AI /毫升处理器核心。手臂也有智能手机的主要处理器架构,及其强调低功率使其顶部公司物联网和边缘计算市场——以及Nvidia的收购目标。
虽然这可能看起来像一个不匹配的交易从表面上看,再深入一点了解情况的,它开始有意义。首先,英伟达一直在寻找一种扩大超出其基础的训练算法。它遇到的问题是,GPU的体系结构并不特别省电。他们便宜,容易理解,容易大规模并行相对轻松地,和几乎每个人都知道如何计划在这个空间。但即使是在一个数据中心,这是几乎所有AI / ML / DL训练,力量是昂贵的。花费金钱,权力和很酷的机架式服务器,和数据中心测量的准确性。
Nvidia继续主导空间,它需要一个异构体系结构相结合的效率更严格管理其gpu的CPU。该公司给了一些提示,是在这个方向上早在2018年,当它展示了共享内存使用CPU架构作为控制器。作为当前的交易的一部分,英伟达说,它将建立一个超级计算机由手臂cpu。
图1:Nvidia的NVLINK-switching芯片,大约2018年。来源:Nvidia /热芯片30
手臂,与此同时,一直在开发自己的马里gpu,在设备如摄像机获得牵引力,但不是在云中,Nvidia的业务激增在过去的四年。Arm的渗透进入服务器世界正在增长,但不像英特尔这样的公司为代价,AMD或IBM。和公司,如谷歌,亚马逊,阿里巴巴和百度现在开发自己的芯片,市场机会不是那样开放几年前出现。
臂的主要基地是在物联网和边缘,而且非常成功。它专注于低功率允许它排除英特尔的手机市场,并从那里它已经取得了一系列垂直市场从医疗设备到苹果电脑。但随着越来越多的情报被添加到边缘,下一个大的挑战是能够从根本上提高性能和进一步减少权力,而实现的唯一途径是更严格的自定义算法硬件,反之亦然。
图2:手臂第一毫升处理器体系结构。来源:Arm /热芯片30
虽然不确定如果手臂或Nvidia想要接受这个挑战,他们当然可以开发一个开放的平台来支持定制的加速器。而不是专注于定制的利基市场,他们可以目标平台,使这些利基市场。这是一个有趣的策略如果它工作,可能为合并后的公司提供广泛的增长潜力。
风险
然而,该协议还提出了一些关于市场会如何反应的问题。正在进行的贸易战争使得两家公司很难与中国打交道,而今天是最大的半导体市场之一。虽然地缘政治紧张局势可能会软化,这取决于哪个方向美国总统大选,中国正在建立自己的基础设施和看好RISC-V,开放的指令集架构,快速增长。
部门目前软库旗下一家日本公司,但大量的研发总部设在美国。因此,它见证了其业务与华为,中国最大的移动电话公司,大大受限。RISC-V基金会总部搬到瑞士来避免此类限制。根据市场感知Nvidia-Arm组合方式,RISC-V可以继续接更多的市场份额。
此外,手臂从一开始就强调其生态系统至关重要,而且它不会与它的合作伙伴。Nvidia-Arm组合是如何被这些合作伙伴仍有待观察。英伟达在宣布这项协议表示,将继续Arm的开放式系统模型和客户中立的方法,同时也扩大手臂的许可与Nvidia技术组合。
与此同时,软银似乎再次出现了坚实的基础。公司雇员WeWork投资,建立一个大规模基础设施假设企业将利用按设定好的办公室基础设施。商业计划被证明是过于乐观,2020年由COVID-19加剧,迫使许多雇员在家工作而不是在办公室。
销售部门将提供软银急需的现金注入,但它也将花费软银获得战略发展大道,洞察新的市场。
细节
两家公司表示,这笔交易将在明年9月关闭。英伟达软银将支付215亿美元的Nvidia股票和120亿美元现金。20亿美元的签字付款。
软银也可以获得高达50亿美元的现金或股票,手臂的财务业绩目标。Nvidia也将发行15亿美元股票部门员工。
软银在新公司的股份预计将低于10%,根据公告。
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良好的分析! ! !